BASICS | S2 Folge 3: Rebalancing – wann und wie du dein Depot wieder ins Gleichgewicht bringst

00:00:00: Herzlich willkommen beim Stock Analyzer Podcast.

00:00:02: David Bader Egger zeigt euch welche Aktien bei Warren Buffett durchfallen und welche es in seinem Portfolio schaffen würden.

00:00:09: Dieser Podcast ist keine Anlageberatung und liefert keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen, und jetzt viel Spaß mit der heutigen Folge!

00:00:23: Hallo und herzlich Willkommen zu einer neuen Folge des Stock Analizer Podcasts.

00:00:27: Es ist der April, Juli und mein Name ist David Bader Egger.

00:00:33: Stell dir vor... Du hast ein Depot sorgfältig aufgebaut.

00:00:37: Sagen wir, siebzig Prozent in einem breiten ETF-Kern und dreißig Prozent im Einzelaktien.

00:00:43: Ein Jahr später schaust du hinein und stellst fest, deine Einzelakien sind stark gestiegen und machen plötzlich fünfzig Prozent aus.

00:00:51: Ohne dass du etwas getan hast ist dein Depot ein anderes geworden – und ein riskanteres!

00:00:57: Genau hier kommt Rebalancing ins Spiel.

00:01:02: ist aber ein einfaches mächtiges Werkzeug.

00:01:06: Heute lernst du was es ist, warum es dich diszipliniert und vor allem wie du es machst ohne ständig an deinem Depot herumzuschrauben.

00:01:16: Rebalancing bedeutet Du bringst den Depot zurück auf die Aufteilung die du ursprünglich festgelegt hast.

00:01:22: Du hast dir eine Zielgewichtung überlegt zum Beispiel siebzig Prozent Kern, dreißig Prozent Satelliten.

00:01:28: Über die Zeit verschieben sich diese Anteile, weil manche Positionen stärker steigen als andere.

00:01:34: Beim Rebalancing verkaust du einen Teil dessen was zu groß geworden ist und kaufst davon nach was zu klein geworden ist.

00:01:41: Fertig ist das Gleichgewicht wieder hergestellt!

00:01:46: Warum macht man es überhaupt?

00:01:48: Weil sich mit der Gewichtung auch dein Risiko verschiebt.

00:01:50: Wenn deine Einzelaktien von dreißig auf fünfzig Prozent wachsen trägst Du plötzlich viel mehr Risiko als Du eigentlich wolltest.

00:01:58: Ein Einbruch dieser Aktien trifft dich jetzt viel härter, deshalb Rebalancing holt Dich zurück auf das Risiko dass Du bewusst gewählt hast.

00:02:08: Merk Dir ein Depot das du nie ausbalancierst wählt sein Risiko selbst und meistens wähl des mehr als der lieb ist.

00:02:16: Rebalansing gibt dir die Kontrolle zurück.

00:02:20: Aber kommen wir schon einmal zum schönsten Teil der oft übersehen wird.

00:02:24: Rebalancing zwingt dich automatisch so etwas, dass die meisten Anleger emotional nicht schaffen.

00:02:30: Teuer zu fair kaufen und günstig zu kaufen.

00:02:33: Überleg mal!

00:02:34: Was ist zu groß geworden in deinem Depot?

00:02:37: Das was stark gestiegen ist also das teure Und was ist zu klein geworden?

00:02:42: Das, was zurückgeblieben oder gefallen ist Also das günstige.

00:02:46: Wenn du rebalancierst verkaufst du automatisch einen Teil des teuren und kauf vom günstigen nach.

00:02:53: Das ist genau das Verhalten, dass erfolgreich jenes Dorn ausgezeichnet.

00:02:59: Überleg mal!

00:03:00: Was ist zu groß geworden in deinem Depot?

00:03:03: Das was stark gestiegen ist also das teure und was ist so klein geworden?

00:03:07: das was zurückgeblieben oder gefallen ist Also das günstige.

00:03:12: Wenn du rebalanceierst verkaufst du automatisch einen Teil des teuren Und kaufs von günstigen nach.

00:03:17: Das is genau das verhalten, das erfolgreich jene dorn auszeichnet nur dass du es hier nicht aus Bauchgefühl tust, sondern weil einer Regel es dir vorgibt.

00:03:27: Das ist der eigentliche Wert!

00:03:30: Rebalancing nimmt dir Emotionen aus der Hand.

00:03:32: Du musst nicht mutig sein um in einer Krise nachzukaufen.

00:03:35: Die Regel sagt dir einfach das dir gefallene Positionen jetzt untergewichtet ist und aufgestockt gehört.

00:03:42: Also merkt ihr, rebalancing ist automatisiertes antizyklisches Handeln.

00:03:47: Es zwingt dich das teure zu trimmen und das günstige zu stärken ohne dass du gegen deine eigenen Gefühle kämpfen musst.

00:03:56: Kommen wir jetzt aber zur praktischen Frage, wann macht man das?

00:04:00: Es gibt zwei bewährte Ansätze und beide sind bewusst einfach.

00:04:03: Die erste Methode ist zeitbasiert.

00:04:05: Du schaust einmal im Jahr in dein Depot zum Beispiel immer im Januar Und bringst es zurück auf die Zielgewichtung.

00:04:12: Einmal jährlich reicht für die meisten völlig.

00:04:14: Der Vorteil ist es simpel planbar und du bist nicht ständig versucht etwas zu tun.

00:04:22: Du rebalanced, erst wenn eine Position deutlich von ihrem Ziel abweicht.

00:04:27: Zum Beispiel um mehr als fünf oder zehn Prozentpunkte.

00:04:30: Solange alles im Rahmen bleibt fasst du nichts an.

00:04:33: Erst wenn deine Grenze gerissen wird greifst du ein.

00:04:36: der Vorteil du handelst nur wenn es wirklich nötig ist und Spaß kosten.

00:04:41: beide Ansätze sind gut.

00:04:43: der Fehler wäre ständig zu rebalancen jede Woche nachzuschauen und herumzuschrauben.

00:04:48: das verursacht nur Kosten und Stress.

00:04:50: Rebalancing ist ein seltenes ruhiges Werkzeug, kein tägliches Hobby.

00:04:57: Drei Dinge auf die du dabei aber achten solltest – erstens die Kosten!

00:05:02: Jeder Verkauf und Kauf verursacht Gebühren und Fährkäufer können Steuern auslösen.

00:05:07: deshalb nicht zu häufig rebalancen und wenn möglich das Gleichgewicht über neue Einzahlungen herstellen statt zu verkaufen.

00:05:15: Wenn du frisches Geld einfach dort investierst wo du unter Gewichte bist rebalanced du ganz ohne Verkoff.

00:05:21: Und zweitens Rebalancing ist kein Grund.

00:05:25: Eine schlechte Aktion nachzukaufen.

00:05:27: Wenn eine Position gefallen ist, weil das Unternehmen fundamental kaputt ist dann gehört sie nicht aufgestockt sondern hinterfragt.

00:05:35: Rebalancings gilt für deine bewusst gewählte Struktur Nicht als Ausrede in ein sinkendes Schiff nachzuwerfen.

00:05:42: und drittens übertreiben es nicht mit der Genauigkeit.

00:05:45: Dein Depot muss nicht auf die Komma stelle stimmen.

00:05:48: ungefähr richtig ist gut genug.

00:05:50: Der Sinn ist grob bei Balance und nicht Perfektion.

00:05:53: Also merkt ihr, stell das Gleichgewicht am liebsten mit frischem Geld her – nicht mit Verkäufen!

00:05:59: So spaßt du Steuern & Gebühren und Rebalance ganz nebenbei.

00:06:06: Machen wir es noch konkret Du startest mit einem Depot von zehntausend Euro aufgeteilt in siebzig Prozent ETF-Kern also siebentausend Euro und dreißig Prozent Einzelaktien – drei tausend EUR.

00:06:19: Jetzt vergeht ein starkes Jahr für deine Einzelaktien.

00:06:22: Sie verdoppeln sich fast, während der ETF ruhig zulegt.

00:06:26: Am Jahresende hat dein Kern vielleicht siebentausendfünfhundert Euro.

00:06:31: Dein Einzel-Aktien aber fünftausender Fünfhunderte.

00:06:34: Aus deiner sauberen seventy zur dresdige Aufteilung sind plötzlich rund siebundfünfzig zu dreieinvierzig geworden.

00:06:40: Deine Depot ist ohne den Zudun deutlich riskanter geworden.

00:06:44: Fast die Hälfte hängt jetzt an wenigen Einzelakzen.

00:06:48: Beim Rebalancing Verkaufst du nun einen Teil der stark gestiegenen Einzelaktien.

00:06:53: Sagen wir für rund eineinhalb Tausend Euro und legst das Geld in den ETF-Kern, danach steht ein Depot wieder ungefähr bei siebzig zu dreißig.

00:07:02: Was hast Du damit getan?

00:07:04: Du hast einen Teil von teuer gewordenen Positionen mitgenommen und in einem breiter gestreuten ruhigeren Kern umgeschichtet.

00:07:11: Du hast Gewinnengesichert und Risiko reduziert – in einem Schritt ohne zu spekulieren einfach weil die Regel es dir gesagt hat!

00:07:19: und stell dir das umgekehrt der Jahr vor.

00:07:22: Der Einzelaktien fallen stark, dann werden sie untergewichtet Und Rebalancing würde dich anweisen nachzukaufen also günstig zu kaufen wenn andere in Panik verkaufen.

00:07:32: In beide Richtungen erzinkte Regel des Klogeverhalten Also merkt ihr Rebalensing macht aus einer Kurzbewegung eine Handlungsanweisung.

00:07:41: Gestiegen heißt Trimmen Gefallen heisst Aufstock.

00:07:45: Du folgst der Regel und nicht deinem Bauch Denn am Ende zählt nur Denk wie Buffett, Kauf wie Buffet und vor allem investiere nur in das was du wirklich verstehst.

00:07:56: Vielen Dank fürs Einschalten und bis zur nächsten Folge!