INSIDE | Halbjahres-Check: Meine Depots im Performance-Review und ein ehrlicher Stresstest

00:00:00: Herzlich willkommen beim Stock Analyzer Podcast.

00:00:02: David Bader Egger zeigt euch welche Aktien bei Warren Buffett durchfallen und welche es in seinem Portfolio schaffen würden.

00:00:09: Dieser Podcast ist keine Anlageberatung und liefert keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen, und jetzt viel Spaß.

00:00:16: mit der heutigen Folge!

00:00:35: wird es wieder einmal ganz persönlich und transparent.

00:00:39: Ich öffne meine echten Depots und mache zwei Dinge, die ich mir selbst regelmäßig abverlange.

00:00:45: Einen ehrlichen Beformensrückblick und noch wichtiger einen Stresstest.

00:00:50: also nicht die Frage wie gut lief es sondern eine unböckewene frage wo bin ich verwundbar wenn es kracht?

00:00:57: Und ich sage gleich zu Beginn ganz klar alles was sich heute zeige ist der Dokumentation meiner eigenen Entscheidungen.

00:01:04: Kein Musterdepot zum Nachkaufen, keine Empfehlung!

00:01:07: Ich zeige dir meinen Denkprozess – nicht deinen Einkaufssättel.

00:01:11: Genau diese Transprenz über die eigenen Risiken ist etwas das ich mir von jedem Anlieger wünschen würde.

00:01:17: Zuallererst natürlich von mir selbst.

00:01:22: Beginnen wir mit meinem Wikifolio globale Burggräben.

00:01:26: Kurz zur Einordnung ein Wikifolo ist ein öffentlich einzibares Musterportfolio da sich Selbstverwalte und in dem ich meine Buffet orientierte Strategie umsetze.

00:01:36: Globaler Qualitätsunternehmen mit breiten Bullgraben, eine erfreuliche Nachricht vorweg!

00:01:42: Das Wikifolio hat gerade die letzten Kriterien erfüllt und investierbar zu werden.

00:01:48: Die Testphase, die nötigen Vormerkungen und das Kapital sind besammelt.

00:01:53: Es steht also kurz vor dem Start.

00:01:57: Jetzt die Zahlen Deskriptiv und ohne Schönfärberei Seit dem Start Anfang März liegt das Wikifolio bei rund plus zehn Prozent.

00:02:05: Zum Vergleich habe ich mir drei Maßstäbe daneben gelegt, den DAX, den MSCI World und den S&P-Fünfhundert.

00:02:13: Das Wikifolo liegt deutlich vor dem DAX der im gleichen Zeitraum gut fünf Prozent gemacht hat und knapp vor dem MSCI world mit rund neun Prozent.

00:02:22: Nur der S& P-Finfhundert liegt nur knapp elf Prozent hocht dünn davor.

00:02:27: Ein Wert ist mir dabei wichtiger als die Rendite selbst.

00:02:31: Der maximale Verlust, also der tiefste Einbruch seit Start.

00:02:35: Die erlag bei rund minus acht Prozent Das heißt das Portfolio hat sich in der schwächsten Phase vergleichsweise robust gehalten.

00:02:42: Für mich ist das Aussage kräftiger als die Rendite Denn wie ruhig ein Depot in schlechten Phasen bleibt entscheidet darüber ob man dabei bleibt oder im Panik verkauft.

00:02:54: Also merkt ihr Die Rendite zeigt dir, wie gut es lief.

00:03:00: Der maximale Verlust zeigt dir ob du es durchgehalten hättest.

00:03:04: Die zweite Zahl ist für das langfristige Ebenis oft die wichtigere.

00:03:10: Jetzt kommt der Teil den sich die wenigsten Anlieger ehrlich antun.

00:03:14: Ich suche gezielt nach dem Schwachstellen meiner eigenen Konstruktion.

00:03:19: Drei Risiko hatten gehe ich durch Klumpenrisiko Länderrisiko und Währungsrisiko.

00:03:26: Das klumpen Risiko.

00:03:27: Auf Einzelaktien Ebene gut, auf Sektor Ebene nicht.

00:03:32: Aber schauen wir einmal tiefer.

00:03:35: Grundsätzlich sieht es solide aus.

00:03:37: Fünfzehn Aktien die größte Position ASML macht rund zwölf Prozent aus.

00:03:42: Danach geht es gestaffelt herunter.

00:03:45: Keine einzelne Aktie kann das Depot allein umwerfen.

00:03:48: soweit so gut.

00:03:49: aber jetzt wird es interessant wenn ich nicht auf Einzelaxtion sondern auf sektoren schaue und da zeigt sich ein Klumpen.

00:03:57: Der Technologiesector macht gut dreißig Prozent aus, nimmt man die finanznahen Technologiewerte gedanklich dazu also Titel wie Visa, Interactive Brokers oder Caspi, die stark von Technologie- und Digitalisierung leben dann hängt ein noch größerer Teil des Debos an einem einzigen großen Thema.

00:04:16: Das ist der ehrliche Schwachstelle.

00:04:19: Auf eins lag sein Ebene bin ich gut gestreut auf Themenebene weniger als es auf den ersten Blick aussieht.

00:04:27: Merkte hier, Diversifikation täuscht gern!

00:04:30: Viele verschiedene Aktien können trotzdem alle von demselben Faden hängen.

00:04:35: Prüfe nicht nur wie viele Positionen du hast sondern woran sie gemeinsam hängen.

00:04:41: Zweitens das Länderrisiko.

00:04:43: Der größte Block liegt in den USA Gut ein Viertel Gefolgt von den Niederlanden Japan, Dänemark und Frankreich.

00:04:51: Alles stabile entwickelter Märkte.

00:04:53: Damit könnte ich gut leben.

00:04:55: Am amranendeste Bus sitzt etwas, das ich bewusst benennen muss.

00:05:00: Ein spürbarer Teil steckt in Schwellen und Grenzmärkten.

00:05:03: Konkret Uruguay über Mercado Libre Kasachstan über Caspi und China übertänzt sind.

00:05:09: Zusammen ist es ein Anteil der bei einer globalen Krise überproportional einbrechen kann.

00:05:16: Aber das ist kein Versehen!

00:05:18: Diese Positionen sind bewusst gewählt weil ich dort langfristig starke Geschäfte sehe.

00:05:23: Aber ein ehrlicher Stress, das heißt ich muss wissen dass genau dieser Teil in einer Panik am stärksten schwanken wird.

00:05:30: Gerade Kaspi in Kasestan trägt politische und Währungsrisiken die mit einem westlichen Standardwert nicht vergleichbar sind.

00:05:38: Deshalb ist diese Position auch klein gehalten.

00:05:41: Das ist die bewusste Konsequenz aus dem Risiko.

00:05:45: Und jetzt die Risikoart die am häufigsten übersehen wird Auch von der Fahnen anlegen – das Währung risiko.

00:05:52: Mein Wikifolio rechnet in Euro Aber die allermeisten Unternehmen darin verdienen ihr Geld in anderen Währungen.

00:05:58: Die Neustoller, den japanischen Jänen und den dänischen Kronen – nur ein kleiner Teil des Depots steht auf echter Europasis.

00:06:06: Was bedeutet das konkret?

00:06:07: Wenn der Euro gegenüber dieser Währung stark aufwertet, schrumpft der Euro in gerechneten Wert meiner ausländischen Positionen Selbst wenn die Aktien in ihrer Heimatwährung gar nicht gefallen sind.

00:06:19: Das ist eben eine Stille Unabgesicherte Wette auf die Währungsverhältnisse, die den meisten gar nicht auf dem Schirm haben.

00:06:26: Bei einem global anliegenden Depot ist es grundsätzlich normal und über lange Zeit auf keinen Drama.

00:06:32: aber es ist ein Risiko das man kennen und benennen muss statt so zu tun als GBS es nicht.

00:06:40: also merkt ihr wer global investiert wird immer auch auf Währungen ob er will oder nicht.

00:06:46: Das ist kein Fehler wenn man ihn nicht bewusst mitdenkt.

00:06:52: Fassen wir die drei Risiken in einem Gedankenexperiment zusammen, angenommen die Märkte fallen breit und dreißig Prozent.

00:07:00: Was passiert mit diesem Wikifolio?

00:07:02: Der Cashanteil von gut sieben Prozent dämpft den Fall ein wenig.

00:07:06: Rein rechnerisch lege der Einbruch dann etwas unter dem vollen Dreißig-Prozent aber – und das ist der ehrliche Teil!

00:07:13: Die Schwellen in der Position unter Technologiklaster würden in so einem Szenario voraussichtlich stärker fallen als der breiter Markt.

00:07:22: Der Cash-Buffer hält mich handlungsfähig, aber er macht das Depot nicht immun.

00:07:26: und genau das ist der Sinn eines Stresstests – Nicht sich einzureden man sei sicher sondern zu wissen wo es am meisten wehtun würde und ob man mit diesem Schmerzen leben kann ohne in Panik zu verkaufen.

00:07:39: Bei mir lautet der Antwort ja weil ich die Risiken bewusst gewählt und klein gehalten habe Aber diese Antwort muss jeder für sich selbst geben.

00:07:48: Und zum Schluss ein kurzer Blick auf mein privates Depot, denn es ist ganz anders gebaut als das Wikifolio und dieser Kontrast ist erjährig.

00:07:57: Das Wikifolo ist ein reines Aktiendepot.

00:08:00: Mein private Depot dagegen ist im Kern ein Core Satellite Depot und genau aus Prinzip dass wir in den Basics besprochen haben.

00:08:08: Konkret Rund siebzig Prozent stecken in breiten ETFs.

00:08:12: Der größte Block ist ein Welt-ETF, der allein knapp sechzig Prozent ausmacht.

00:08:16: Das ist mein ruhiger Kern!

00:08:18: Die restlichen gut dreißig Prozent sind Einzelaktien.

00:08:21: Meine Satelliten fielen davon dieselben Qualitätsnamen wie im Wikifolio Novonordisk Bergscheuer Interactive Brokers Wieser und Kirens.

00:08:32: Der große Unterschied zum Wikifolo ist also eine massive ETF-Kern, die das ganze Depot deutlich ruhiger macht.

00:08:39: und jetzt die ehrlichste Zahl der ganzen Folge, weil sie ein Leerstück ist.

00:08:43: Ich habe eine winzige hochspekulative Position Eine sogenannte lotterscheinwette weniger als ein Prozent des Depots.

00:08:52: diese Position steht aktuell bei rund minus zweiunddreißig prozent.

00:08:56: Ein Drittel ihres Werts ist weg.

00:08:58: Warum erzähle ich das?

00:09:00: Weil es genau zeigt wozu die Positionsgröße da ist.

00:09:04: Diese Wette ist krachend im Minus aber wenn Sie von Anfang an winzig war tut sie meinen gesamten Po kaum weh.

00:09:12: Hätte ich sie groß gemacht, wäre das jetzt schmerzhaft!

00:09:15: So ist es nur eine Lektion mit kleinem Lehrgeld.

00:09:18: Genau dafür ist die Regel der kleinen Positionen da damit ein Fehlgriff eine Fußnote bleibt und keine Katastrophe wird.

00:09:26: Also merkt ihr Die Positionsgröße entscheidet oben fehlgriff Eine Lektions- oder eine Katastrofe wird.

00:09:33: Eine winzige Wette darf krachen.

00:09:35: Sie war ja klein gemacht gerade weil sie krachen könnte.

00:09:39: Und hier deine Aufgabe.

00:09:41: Mach an deinem eigenen Depot einen Mini-Stresstest, drei Fragen reichen für den Anfang.

00:09:46: Erstens Plumpen hängen meine Positionen heimlich alle am selben Thema oder Sektor.

00:09:52: Zweitens Länder und Währung.

00:09:55: wie viel steckt in Fremdwährungen?

00:09:56: Wie viele Infragilenregionen?

00:09:58: Und drittens die ehrlichste Frage wenn morgen alles um dreißig Prozent fällt hätte ich irgendeine Position die so groß ist dass sich im Panik gerät?

00:10:07: wenn ja ist sie wahrscheinlich zu groß.

00:10:11: Denn am Ende zählt nur Denk wie Buffett, Kauf wie Buffet und vor allem investiere nur in das was du wirklich verstehst.

00:10:19: Vielen Dank fürs Einschalten und bis zur nächsten Folge.