BASICS #18 | Risiko-Management: Wie du Drawdowns überlebst

00:00:00: Herzlich willkommen beim Stock Analyzer Podcast.

00:00:02: David Bader Egger zeigt euch welche Aktien bei Warren Buffett durchfallen und welche es in seinem Portfolio schaffen würden.

00:00:09: Dieser Podcast ist keine Anlageberatung und liefert keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen, und jetzt viel Spaß.

00:00:16: mit der heutigen

00:00:25: Folge!

00:00:34: geht es um das, was viele Anleger am meisten fürchten und meistens auch falsch angehen.

00:00:40: Denn Jordan also die Phase in der dein Depot deutlich im Minus steht manchmal zwanzig dreißigvierzig Prozent unter dem Höchststand.

00:00:50: Fast jeder erlebt das irgendwann und deren entscheidende Frage ist nicht ob so ein Einbruch kommt sondern wie du dich verhältst wenn er da ist.

00:01:00: denn hier trennt sich de langfristig erfolgreiche Anlegers vom Rest nicht bei der Aktienauswahl, sondern im Verhalten während der Krise.

00:01:09: Die meisten Menschen zerstören ihre Rendite nicht durch schlechte Käufe, sondern durch panische Fährkäufe – im falschen Moment!

00:01:20: Aber klären wir zuerst was da eigentlich passiert?

00:01:23: Ein Drawdown ist der Abstand vom höchsten Punkt den dein Depot je errecht hat bis zum aktuellen Tief.

00:01:30: wichtig ist dabei ein Wort, dass die meisten in der Panik vergessen.

00:01:35: Es ist ein Buchverlust!

00:01:36: Solange du nicht verkaufst hast Du nichts real verloren.

00:01:40: Der Wert steht nur gerade

00:01:42: niedriger.".

00:01:43: Das klingt nach Wortglauberei – Ist aber der Kern von allem.

00:01:47: Ein Kursrückgang wird erst dann zu einem echten endgültigen Verlust wenn du im Tief verkaufest.

00:01:53: Wer hält gibt der Markt die Chance sich zu erholen und historisch hat er sich nach jedem großen Einbruch wiedererholt wenn man nur lange genug dabei blieb.

00:02:02: Wer im Tief verkauft, macht aus einem vorübergehenden Buchverlust einen dauerhaften und echten.

00:02:08: also merkt ihr ein Drawdown ist ein Buch.

00:02:11: Verlust kein Echter solange du nicht verkaufst denn der Markt bestraft nicht das Fallen sondern das Verkaufen.

00:02:18: im Fallen halten is die Entscheidung die über alles andere entscheidet.

00:02:25: aber warum fällt es so schwer einfach zu halten?

00:02:28: weil unser Gehirn nicht für die Börse gebaut.

00:02:32: Wir empfinden einen Verlust ungefähr doppelt so stark wie einen gleich großen Gewinn.

00:02:37: Das nennt man Verlustaversion.

00:02:39: Ein Minus von zwanzig Prozent tut also gefühlt doppelt zu weh, wie ein Plus von zwantig Prozent Freude macht!

00:02:46: In einem Drawdown schreit dieses uralte Alarmsystem Tu etwas rette was noch da ist und das fühlt sich an wie vernunft isst aber Panik.

00:02:58: Genau in dem Moment, in dem Kühleshandeln am wichtigsten wäre ist unser Gehirn am schlechtesten dazu in der Lage.

00:03:05: Die Nachrichten verstärken das noch!

00:03:07: In jedem Einbruch sind die Schlagzeilen am düstersten – oft genau am Tiefpunkt.

00:03:12: Wer dann auf sein Bauchgefühl unten die Panikschlagzeit hört verkauft fast garantiert zum schlechtesten Zeitpunkt.

00:03:21: Aber hier die wichtigste Erkenntnis der ganze Folge Ob du einen Drawdown überlebst, entscheidet sich nicht während des Drawdowns sondern lange vorher.

00:03:32: Wer erst im Sturm anfängt über sein Risiko nachzudenken der hat schon verloren.

00:03:37: Die Ruhe im Sturm kommt aus der Vorbereitung bei ruhiger See und da sind drei Dinge wichtig Und die werden in guten Zeiten erledigt damit du in schlechten ruhig bleibst.

00:03:49: Erstens sorge dafür dass du kein Geld investiert hast das du kurzfristig brauchst.

00:03:55: Wer in den nächsten Jahren nicht an sein Geld muss, kann einen Einbruch aussitzen!

00:03:59: Wer investiertes Geld plötzlich braucht wird zum Verkauf im Tief gezwungen – der schlimmste Falt tritt eben dann ein.

00:04:06: Ein Notgroschen außerhalb des Depots ist dein wichtigster Schutz.

00:04:11: Und zweitens achte auf Positionsgrößen genau wie wir es letzte Woche besprochen haben.

00:04:17: Wenn keine einzelne Position dich allein umwerfen kannst, ist dein Einbruchs unangenehm Aber nicht existenzbedrohend.

00:04:24: Und drittens halte ihm etwas cash bereit, das bringt uns zum schönsten Teil.

00:04:31: Jetzt drehen wir die Perspektive nämlich komplett um.

00:04:34: Für den vorbereiteten Anleger ist ein Drawdown nämlich nicht nur etwas zu aushalten Es ist eine Chance Denn was passiert in einem Einbruch?

00:04:44: Hervorragende Unternehmen, die vorher zu teuer waren werden plötzlich günstig.

00:04:48: Genau die Aktien von deiner Watchlist auf die du beim Preis gewartet hast kommen in die Kaufzone!

00:04:57: Erinnerst Du Dich an die Watchlist-Idee?

00:04:59: Großartige Geschäfte, die nur zu teuer waren.

00:05:02: Androidern ist der Moment, in dem der Markt sie dir endlich zum vernünftigen Preis anbietet.

00:05:08: Deshalb ist etwas Cash so wertvoll.

00:05:10: Es macht dich in der Krise handlungsfähig.

00:05:13: Wären andere nur zuschauen oder verkaufen?

00:05:16: Buffett hat das in einen berühmten Satz gefasst.

00:05:20: Sehr ängstlich, wenn andere gierig sind und gierg, wenn anderen ängslig sind.

00:05:24: Wichtig ist dabei die richtige Reihenfolge!

00:05:27: Du kaufst im Einbruch nicht irgendetwas, was gefallen ist.

00:05:31: Du kaffst gezielt die Qualitätsunternehmen, die du vorher analysiert und auf eine Deine Wortschließ gesetzt hast.

00:05:38: Jetzt eben günstiger... Der Droner liefert dir den Preis, deine Vorarbeit liefert Dir die Liste.

00:05:45: Deshalb merkt ihr, ein Drawdown ist der Ausverkauf auf den der vorbereitete Anlege gewartet hat.

00:05:51: Wer eine Wortschlist und etwas Cash hat sieht im Einbruch keine Katastrophe sondern ein geniales Preisschild!

00:06:00: Und da will ich dir noch eine Geschichte beibringen jeder Einbrucht endet.

00:06:05: Lass mich dir Mut machen mit einem Blick in die Vergangenheit denn er isst das stärkste Gegengift gegen die Panik im Moment.

00:06:13: Schau dir die großen Krisen der letzten Jahrzehnte an, das platzende Technologieblase um den Jahrtausendwende.

00:06:19: Die Finanzkrise, der plötzliche Corona-Absturz.

00:06:23: in jedem einzelnen Fall fühlt es sich momentan als würde die Welt untergehen.

00:06:28: Die Schlagzeinsprechen vom Ende des Systems.

00:06:31: und was ist passiert?

00:06:33: Der breite Markt hat sich nach jeder dieser Krisen wieder erholt und ist am Ende höher gestiegen ans je zuvor!

00:06:41: Nicht sofort.

00:06:42: Manchmal dauert das Jahre.

00:06:44: Aber wer breit gestreut investiert und einfach durchgehalten hat, kam auf der anderen Seite gestärkt heraus.

00:06:51: Diejenigen die im Tiefpanisch verkauft haben, haben ihre Verluste festgeschrieben Und die Erholung natürlich verpasst.

00:06:58: Das ist die eigentliche Tragik jeder Krise.

00:07:03: Wichtig dabei ist aber noch eine Einschränkung.

00:07:06: Das gilt für Breitgestreute Investments und Qualitätsunternehmen Nicht zwingend für jede einzelne Aktie.

00:07:13: Eine schlechte Firma kann in einer Krise verschwinden und kommt nie zurück, aber ein Weltindex oder ein Portfolio hervorragender Unternehmen hat sich historisch immer erholt.

00:07:24: Genau deshalb ist die Qualität deiner Positionen dein bester Schutz.

00:07:28: Bei einem echten Qualitätsunternehmen kannst du den Einbruch mit ruhigen Gewissen aussitzen weil du weißt dass das Geschäft dahinter gesund ist.

00:07:38: Also jeder große Einbruchs der Geschichte fühlte sich wie das Ende an.

00:07:42: Und jeder endet, wer breit gestreut in die Qualität investiert war und durchhielt kam stärker heraus und die Geschichte belohnte Geduld und nicht Panik.

00:07:53: Denn am Ende zählt nur Denk wie Buffett, Kauf wie Buffette und vor allem investiere nur in das was du wirklich verstehst.

00:08:01: Vielen Dank fürs Einschalten und bis zur nächsten Folge.