BASICS | S2 Folge 12: Das große Praxis-Finale – 3 Aktien und 1 ETF im Vergleich

00:00:00: Herzlich willkommen beim Stock Analyzer Podcast.

00:00:02: David Bader Egger zeigt euch welche Aktien bei Warren Buffett durchfallen und welche es in seinem Portfolio schaffen würden.

00:00:09: Dieser Podcast ist keine Anlageberatung und liefert keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen, und jetzt viel Spaß mit der heutigen Folge!

00:00:25: Eine ganze Staffel lang haben wir Werkzeuge gesammelt, den Schnellzeug die drei Stufen dem Burggraben.

00:00:41: Die Sicherheitsmarsche, die Mode-Erosion, Steuern und den Weg von der Wortschlist ins Depot.

00:00:47: Heute nehmen wir all das und wenden es auf einen echten Vergleich an.

00:00:52: Drei sehr unterschiedliche Aktien und am Ende sogar ein ETF als Maßstab.

00:00:58: Kein Lehrbuch mehr sondern das Handwerk in Aktion!

00:01:02: Ein Hinweis noch bevor wir loslegen.

00:01:04: Ich nenne heute konkrete Unternehmen, aber ich gebe dir keine Kaufempfehlung!

00:01:09: Es geht nicht darum was du kaufen sollst sondern darum wie man denkt.

00:01:14: Am Ende wirst Du sehen die spannendste Erkenntnis ist nicht welche der drei die beste ist, sondern dass keine ein einfaches Jahr ist.

00:01:21: und genau das ist die wichtigste Lektion der ganzen Staffel.

00:01:25: Kandidat eins Der Weltklassebetrieb.

00:01:27: zu welchem Preis?

00:01:29: Fangen wir mit einem Pharma Konzern an Den viele als eines der besten Geschäfte der Welt bezeichnen, schauen wir mit unserem System darauf.

00:01:38: Der Burggraben ein Modscore von fast dreiundachtzig.

00:01:42: Weidmode breiter Burggrabe Die Kapitalrendite die volle Punktzahl.

00:01:47: Fünfunddreißig von fünfunddreißig.

00:01:49: Die Profitabilität ebenfalls das Maximum.

00:01:52: Fünfundzwanzig von Fünf und zwanzig.

00:01:55: Auf der Geschäftsseite ist es nahezu perfekt Ein Unternehmen wie Buffett Es liebt.

00:02:01: Und jetzt die Preisseite.

00:02:02: Die Sicherheitsmage steht bei minus zweihundertneunundachtzig Prozent, tiefrot!

00:02:08: Das heißt im Klartext der Markt bezahlt dieses wunderbare Unternehmen zu einem Preis, der weit über dem liegt was die Bewertungsmodelle als inneren Wert errechnen.

00:02:18: Die ganze glänzende Zukunft ist bereits eingepreist und sogar noch etwas oben drauf.

00:02:25: Also merkt ihr das erste Muster Ein herausragendes Geschäft zu einem herausragenden Preis im negativen Sinne.

00:02:33: Hier ist nicht die Qualität das Problem, sondern dass der Markt sie längst voll bezahlt hat.

00:02:39: Also was macht ein disziplinierter Investor damit?

00:02:42: Er bewundert das Unternehmen und wartet – Nicht kaufen, sondern auf die Beobachtungsliste!

00:02:49: Denn Geschäfte bleiben gut aber Preise ändern sich.

00:02:53: Viele der Preise irgendwann auf ein vernünftiges Niveau wäre das ein anderer Fall.

00:02:58: Heute ist es einer zum Anschauen, nicht zum Zugreifen.

00:03:03: Kandidat zwei, der Rekordstar und die Zyklusfalle.

00:03:07: Der zweite Kandidaten ist ein Speicher-Gyper-Steller eine der heißesten Aktien des Jahres.

00:03:12: Gewaltig gestiegen im Zuge des Kehbungs.

00:03:15: Man könnte meinen der klare Gewinner.

00:03:18: Aber schauen wir genau hin Denn hier lauert eine Falle, die viele Anlege übersehen.

00:03:24: Der Burggraben – ein Modescore von rund ¾ nur narrow Schmal.

00:03:29: Speicherchips sind im Kern ein Rohstoffgeschäft wo das Produkt austauschbar ist.

00:03:34: Die Kapitalrendite ist niedrig.

00:03:37: Die Profitabilität mittelmäßig.

00:03:39: Das Wachstum wird über den Zyklus betrachtet sogar sehr niedrig bewertet.

00:03:45: Bei einer Aktie die dieses Jahr explodiert ist.

00:03:47: wie passt das?

00:03:49: Es passt Weil dies ein Zykliker ist, so ein Unternehmen verdient in guten Jahren traumhaft und in schlechten fast nichts.

00:03:56: Und die gefährliche Denkfalle lautet auf dem Gipfel – wenn die Gewinne am höchsten sind wirkt die Aktie optisch an Billigsten!

00:04:04: Ein niedriges Kuss-Gewinnverhältnis ist bei einem stabilen Unternehmen ein Schnäbchen.

00:04:09: Bei einem Zykler auf dem Höhepunkt ist es oft ein Wahnsignal dass die Gewinnen bald fallen.

00:04:15: Also merkt ihr beim zweiten Muster Rekordgewinne sind bei einem Zykliker kein Beweis für Qualität, sondern manchmal sogar ein Wahnsignal vor dem Abschwung.

00:04:25: Die höchste Zahl ist oft die Trögerüchte und genau deshalb liest ein gutes Werkzeug so eine Aktie nicht mit einer einzelnen Bewertungszahl, sondern stellt das Richtige in den Vordergrund.

00:04:36: Schmalen Burggraben, dass über den Zyklus schwache Wachstum die solide Finanzstärke es ordnet ein statt zu bejubeln Bei jeder Preisfrage ist bei einem Zykliker auf dem Gipfel schlicht vor sich geboten.

00:04:51: Und?

00:04:52: Kandidat drei, die Ikone!

00:04:54: Fair bewertet aber ein Sonderfall.

00:04:56: Der dritte Kandidate ist eine Investmentlegende Die Beteiligungsholding vom Warren Buffett selbst.

00:05:02: Hier wird es besonders lehrreich wenn das Bild alles aussieht als bei den ersten beiden.

00:05:07: Zum ersten Mal.

00:05:09: heute ist die Sicherheitsmarsch positiv plus Das Bewertungsmodell sieht die Aktie also nicht als teuer, im Gegenteil.

00:05:18: Endlich einer oder preischtimmen könnte man denken.

00:05:22: aber unser System ist ehrlich auch wenn es unbequem ist.

00:05:26: schau auf die andere Seite.

00:05:28: der Burgramm ist nur Nero Die Kapitalreindierte niedrig die Profitabilität mittelmäßig und ein wichtiges Detail die sogenannte Ein-Dollar-Voraussetzung ist hier nicht erfüllt.

00:05:41: Das ist ein Wahnzeichen dafür, dass die Bewertungsmodelle genau diesem Unternehmen mit Vorsicht zu lesen sind.

00:05:47: Warum?

00:05:48: Weil es eben eine Holding ist!

00:05:50: Ein Unternehmen das hauptsächlich Beteiligungen an anderen Unternehmen hält.

00:05:54: Solche Gebilde bewertet man anders als einen normalen Betrieb und die Standardkennzahlen greifen hier nur eingeschränkt.

00:06:02: Das ist derselbe Gedanke wie bei einer Bank oder einem Zykliker – Nicht einfach nur naiv lesen darf.

00:06:11: Also merkt ihr beim dritten Muster, ein freundlicher Bewertungswert allein reicht nicht.

00:06:16: Wenn die Eindollarvoraussetzung fehlt und das Geschäftsmodell ein Sonderfall ist muss man genauer hinschauen.

00:06:22: Ein grüner Wert ist ein Anfang aber kein Freibrief.

00:06:27: Und der Vergleich Drei Aktien drei Mal Aber ein Aber.

00:06:32: Legen wir die drei nebeneinander Der Pharmakonzern Weltklassegeschäft aber viel zu teuer.

00:06:37: Der Speicherhersteller gewaltig gestiegen aber ein schwacher Burgrahmen in einem trügerischen Zyklus.

00:06:43: Und die Investment Holding fair bewertet, aber ins Honderfall mit mittelmäßiger Qualität und einer Warnzeichen im Modell.

00:06:51: Merkst du das Muster?

00:06:52: Keine dieser drei sorgfältig ausgewählten Aktien ist ein einfaches Jahr!

00:06:57: Bei jeder gibt es einen Arber – und das ist keine Schwäche unserer Analyse.

00:07:02: Das ist der wertvollstes Ergebnis.

00:07:04: Den genau davor schützt sich ein System dass du bei jedem dieser drei Titel aus dem Bauch heraus hättest zugegreifen können und in jedem Fall etwas Wichtiges übersehen hättet.

00:07:15: Ein gutes Analyse-System liefert dir selten ein bequemes Jahr, es liefert Dir das aber, dass Du sonst übersehen Hättest und bewahrt Dich damit vor dem teuersten Fehler – dem unbedachten Kauf!

00:07:27: Und jetzt noch zu unserem ETF.

00:07:30: Und was kann ein SimplayTF?

00:07:33: Mensch und drei sorgfältig ausgesuchte Qualitätsaktien alle ein ABER haben, brauchst du dann überhaupt einzelne Aktien?

00:07:40: oder reicht nicht einfach ein breiter ETF den gesamten Weltmarkt abbildet.

00:07:46: Nehmen wir zum Beispiel den MSR World – Den weltweiten Aktienindex mit über tausend großen Unternehmen.

00:07:52: Historisch hat dieser Index über Jahrzehnte im Schnitt rund zehn Prozent pro Jahr gemacht und in dreißig von vierzig Jahren zugelegt.

00:08:00: Du kaufst mit einem einzigen Produkt die halbe Weltwirtschaft, brauchst keine Analyse, keine Watchlist, keinen Kauftriger.

00:08:08: einfach kaufen halten streuen Und das ist völlig ernst gemeint.

00:08:12: Für die allermeisten Menschen, die keine Zeit und keine Lust auf Einzelanalyse haben, ist ein breiter kostengünstiger IDF eine hervorragende und vernünftige Wahl.

00:08:23: Er ist der Maßstab an dem sich jede einzelne Aktien messen lassen muss.

00:08:27: Wer Einzelaktien kauft sollte einen guten Grund haben worum er glaubt es besser zu machen als dieser simple Durchschnitt denn den zu schlagen ist schwerer als die meisten denken.

00:08:38: Der ETF ist nicht die langweilige Alternative zur Aktianalyse, er ist ihr Maßstab.

00:08:43: Jede Einzelaktie muss die Frage beantworten bist du das zusätzliche Risiko und die Arbeit wert verglichen mit dem breiten Markt?

00:08:51: Und wenn wir hier schon sind dann noch die Frage wozu dann die ganze Analyse bei der Insel so gut ist?

00:08:58: Eben weil sie dir Zweierlei gibt erstens die Fähigkeit ein einzelnes Unternehmen wirklich zu verstehen und damit ruhig zu bleiben wenn es an der Börse stürmt und zweitens die Chance in seltenen Momenten ein hervorragendes Unternehmen zu einem vernünftigen Preis zu erwischen, wenn der Markt das gerade abstraft.

00:09:17: Die ETF ist die solide Basis.

00:09:19: Der Einzelanalyser ist das Handwerk für die, die mehr wollen – und bereit sind, die Disziplin dafür aufzubringen!

00:09:26: Wenn dir diese Folge geholfen hat, dann abonnier den Podcast und bleib dabei!

00:09:31: Und wenn du deine eigenen Aktien nach diesen Prinzipien prüfen willst, hol dir das Dockanalyser-App kostenlos für iOS und Android.

00:09:39: Denn am Ende zählt nur Denkwebuffet, Kaufebuffet und ich investiere vor allem nur in das was du wirklich verstehst.

00:09:46: Vielen Dank fürs einschalten und bis zur nächsten Folge.