INSIDE | Nach den Zahlen: Was Micron und Nike gezeigt haben – die Serien-Auflösung

00:00:00: Herzlich willkommen beim Stock Analyzer Podcast.

00:00:02: David Bader Egger zeigt euch welche Aktien bei Warren Buffett durchfallen und welche es in seinem Portfolio schaffen würden.

00:00:09: Dieser Podcast ist keine Anlageberatung und liefert keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen, und jetzt viel Spaß mit der heutigen Folge!

00:00:24: Hallo und herzlich Willkommen zu einer neuen Folge des Stock Analizer Podcasts.

00:00:28: Es ist das siebte Oktober zwanzig sechsundzwanzig und mein Name ist David Bader Egger.

00:00:33: In den letzten zwei Wochen haben wir zwei Aktien analysiert, die unterschiedlicher kaum sein könnten.

00:00:39: Micron der Speicher-Gepäersteller auf dem Gipfel eines Booms und Nike die Weltmarke, die fast achtzig Prozent unter ihrem Höchststand liegt.

00:00:47: beide Folgen haben wir vor den Quartalszahlen aufgenommen und bei beiden habe ich dir gesagt worauf du achten solltest wenn die Zahlen kommen.

00:00:55: Und jetzt sind die Zahlen da!

00:00:57: Micron hat am dreißigsten September berichtet und Nike am ersten Oktober.

00:01:04: Das sind der Finanzwelt viel zu selten basiert.

00:01:07: Wir schauen ehrlich zurück, was haben wir gesagt?

00:01:10: Was ist passiert und was lernst du daraus für deine eigenen Aktien?

00:01:14: Wichtig vorweg!

00:01:15: Es geht nicht darum ob die Aktie danach gestiegen oder gefallen ist.

00:01:19: das ist kurzfristiges Rauschen.

00:01:21: es geht darum ob sie Fragen die richtigen.

00:01:23: war Teil eins Macron Rekordgewinne und die Börse bleibt kühl.

00:01:29: Erinnern wir uns kurz unsere These bei Macron war Es ist ein Zükliker.

00:01:34: Speicherchips sind ein weitgehend austauschbares Produkt, der Burgrammisch-Schmal, der Möwskäub lag bei rund dreiundvierzig und bei einem Züchliker kann ein Rekordgewinn die gefährlichste Zahl von allen sein weil er oft den Gipfen markiert und nicht anfangt.

00:01:49: Kurz erklärt Ein Zügliker isst ein Unternehmen dessen Gewinne stark mit einem Wirtschafts oder Brauchenzyklus schwanken.

00:01:57: In guten Jahren findet es außergewöhnlich viel und in schlechten fast nix.

00:02:02: Und was ist passiert?

00:02:03: Die Zahlen waren historisch.

00:02:05: Macron hat im letzten Quartal rund Rund vier und Fünfzig Milliarden Dollar umgesetzt, ein Jahr zuvor waren es gut elf Milliarden.

00:02:13: Das ist fast das fünffache!

00:02:15: Die Bruttomarche lag bei unglaublichen sechs- und achtzig Komma Acht Prozent.

00:02:21: zum Vergleich vor einem Jahr waren es knapp Vierund Fünfzige.

00:02:25: für das laufende Quartall erwartet Macron sogar noch mehr Umsatz.

00:02:29: rund Sechszehn Milliarden Dollar.

00:02:32: Das sind Zahlen, die man bei einem Speicherchiphersteller so noch nie gesehen hat.

00:02:37: Und jetzt der spannende Teil – wie hat die Börse reagiert?

00:02:41: Kaum!

00:02:42: Die Aktie lag schon vor dem Zahl rund zu zweierundzwanzig Prozent unter ihrem Jahressuch und nach diesem Rekordzahl hat sie sich kaum bewegt.

00:02:50: Aber warum?

00:02:51: Weil die Bärse genau die Frage stellt, die wir in der Folge gestellt haben Wie lange hält das?

00:02:57: Macron hat dem letzten Geschäftsjahr über siebenundzwanzig Milliarden Dollar in neue Kapazitäten investiert und die Corentz baut ebenfalls aus.

00:03:06: Wenn alle gleichzeitig mehr produzieren, kann das Knappheit schnellüber angebot werden – und das ist der klassische Specherzyklusch!

00:03:15: Also merkt ihr wenn ein Unternehmen Rekordzahl liefert und die Aktie kaum reagiert preist der Markt nicht die Gegenwart ein sondern die Frage wie lange es sich anhält.

00:03:24: Bei Zyklikern ist es die einzige Frage, die zählt.

00:03:28: Also was heißt das für unsere These?

00:03:31: Sie bleibt offen!

00:03:32: Der Zyklus ist nicht gekippt.

00:03:33: Die Nachfrage aus den KI-Rechenzentren ist weit enorm Aber die Börse hat gezeigt dass sie Macron genauso behandelt wie wir es beschrieben haben Als Zykler Nicht als dauerhaften Gewinner.

00:03:45: Und genau deshalb war es richtig sich nicht von den Rekordgewinnen blenden zu lassen.

00:03:50: Und jetzt schauen wir auf Nike.

00:03:52: Es gibt erste Lichtblicke Aber der Umbau dauert länger.

00:03:57: Bei Nike war die These eine andere, Nike ist ein gefallener Engel.

00:04:00: Der Burggraben ist geschrumpft aber noch nicht zerstört.

00:04:04: ModSquare rund sechzig, NarrowMod stabiler Trend.

00:04:08: Die Finanzstärke solide das Wachstum bei Null.

00:04:11: und ich habe dir drei Fragen für den Quartalsbericht mitgegeben.

00:04:14: Steigt die Bruttomage wieder sinken die Rabatte und stabilisiert sich China?

00:04:19: Gehen wir die drei Fragen durch.

00:04:21: Die Bruttomage, sie ist gestiegen um sechs Zehntelbrunkte auf zweiundvierzigkommarach Prozent.

00:04:27: Das ist ein kleiner aber echter Fortschritt und ein Hinweis dass Nike seine Ware wieder mit weniger Abschlägen verkauft.

00:04:35: Zweitens die Gegenwehr in den Kernbereichen.

00:04:38: auch hier gibt es Licht das Performance-Geschäft also laufen.

00:04:41: Fußball und Basketball ist mit hohen einstelligen Prozentbereich gewachsen.

00:04:46: Nordamerika legt im zwei Prozent zu.

00:04:49: genau dort wo On und Hoka angegriffen haben, schlägt Nike zurück.

00:04:53: Und drittens Kina – und hier ist die Antwort eindeutig!

00:04:57: Nein, Kina stabilisiert sich nicht.

00:05:00: der Umsatz in Great China ist um sießundzwanzig Prozent eingebrochen, wehrungsbereinigt.

00:05:05: das allein machte rund zwei Drittel des gesamten Umsatzrückgangs aus und der Finanzchef sagt offen dass er für den Rest des Jahres mit einer weiteren Verschlechterung rechnet.

00:05:16: Unterm Strich Der Konzernumsatz fiel um vier Prozent.

00:05:20: Für das gesamte Jahr erwartet Nike einen Umsatzrückgang im hohen einstelligen Bereich und eine Gewinnereaktion zwischen einem Dollar fünfzehn und einem dollar fünfunddreißig, das lag unter allen Analysten Schätzungen.

00:05:33: Dazu kommt ein neues Sparprogramm mit dem Namen PACE.

00:05:37: zweieinhalb Milliarden Dollar Einsparungen bis zum Geschäftsjahr zwei tausenddreßig und rund vierzehnt hundert Stellen weniger.

00:05:45: Die Aktie fiel nachbörselig zeitweise um über sechs Prozent.

00:05:49: Merkt ihr, bei einem Turnaround reicht es nicht dass einzelne Teile besser werden, ein Giant ist oft ob die guten Nachrichten schneller wachsen als die schlechten?

00:05:58: Bei Nike ist das noch nicht der Fall.

00:06:01: und noch eine Zahl, die kaum jemand anspricht.

00:06:04: Nike zahlt eine Dividende von einem Dollar sixty-fünf pro Aktie im Jahr!

00:06:10: Der erwartete Gewinn liegt aber nur bei einem Dollar fünfzehn bis einem dollar fünfund dreißig.

00:06:15: Nike schüttet also mehr aus als es verdient.

00:06:18: Das ist die selbe Frage, die wir gestern bei PepsiCo besprochen haben.

00:06:22: Eine Dividende ist nur so sicher wie das Geschäft dass sie bezahlt.

00:06:27: Zwei völlig unterschiedliche Fälle.

00:06:29: und doch zeigen Sie das selber Prinzip.

00:06:31: Bei Micron sahen die Zahlen perfekt aus Und trotzdem hätte ein Anleger der nur auf den Rekord gewinnt schaut das eigentliche Risiko übersehen.

00:06:39: Bei Nike sah der Kurs nach achtzig Prozent Abschurz billig aus und trotzdem hätte ein Anleger, der nur auf den Kurs schaut das eigentliche Problem übersehen.

00:06:49: Das Wachstum ist nicht zurück und China wird schlechter!

00:06:52: Im Bein feilen war die Schlagzeile die falsche Frage.

00:06:55: Rekordgewinn bei Macron?

00:06:57: Absturz bei Nike.

00:06:58: Die richtige Frage war jedes Mal was steckt hinter der Zahl und wie dauerhaft ist sie?

00:07:04: Und genau hier zeigt sich warum der Stock Analyzer nicht nur eine einzelne Zahl ausgibt.

00:07:08: Bei Micron hat er trotz Rekord umsetzen, das Wachstum über den ganzen Zyklus niedrig eingeordnet.

00:07:14: Bei Nike hatte trotz des Kurzschutzes das Wachsener mit Nullpunkten bewertet und den Gesamtscore niedrig gehalten.

00:07:22: Bei Neyki hat sich diese Einordnung in den Zahlen bestätigt und bei Micron zeigt die verhaltene Reaktion an der Börse dass der Markt genau dieselbe Frage stellt.

00:07:32: Das ist der Unterschied zwischen einem Werkzeug das die Gegenwart abbildet und einem das die Substanz dahinter einordnen.

00:07:39: Also merkt ihr, die Schlagzeile zeigt dir was passiert ist.

00:07:42: Die Substanz zeigt dir obes anhält.

00:07:45: Wer nur die Schlagsäle liest kauft auf dem Gipfel und verkauft im Tal.

00:07:50: also macht das auch bei deinen Aktien.

00:07:53: Nimm eine Aktie aus deinem Depot oder deiner Watchlist die demnächst Quartalszahlen vorlegt.

00:07:58: schreibt dir vorher drei Fragen auf so wie wir es bei Necki gemacht haben.

00:08:02: nicht steigt der Gewinn sondern welche.

00:08:04: drei Zahlen würden mir zeigen, ob meine These noch stimmt.

00:08:08: und wenn die Zahlen kommen beantworte genau diese drei Fragen bevor du auf den Kurs schaust.

00:08:13: Wenn dir diese Folge geholfen hat dann abonniert dem Podcast und bleibt dabei!

00:08:17: Und wenn Du Deine eigenen Aktien nach diesen Prinzipien prüfen willst hol Dir die Stock Analyzer App kostenlos für IOS & Android Denn am Ende zählt nur Denkwe Buffet, Kaufwe Buffett und investiere vor allem nur in das was Du wirklich verstehst.

00:08:32: Vielen Dank fürs Einschalten und bis zur nächsten Folge.